610
0
0
0
Экономика №1
В следующем году в рамках политики «заставим граждан не держать деньги на счетах, а вкладывать в акции» вступят в силу поправки в Налоговый кодекс, фактически «выдавливающие» вклады из банков на биржи.
Теперь подробности.
Правительство согласовало поправки в Налоговый кодекс, изменяющие порядок налогообложения доходов по банковским депозитам. Об этом сообщают «Ведомости» со ссылкой на участников профильного совещания у первого вице-премьера Игоря Шувалова. По словам источников издания, поправки должны заработать в 2014 году.
Напомним, что предлагаемые изменения Налогового кодекса связаны с проектом создания в России «международного финансового центра» и «развития внутреннего фондового рынка». Фактически правительство хочет добиться переориентации интересов населения с вложения в депозиты, повысив для граждан привлекательность инвестирования в ценные бумаги. Для этого Минфин предложил использовать метод кнута и пряника — предоставить владельцам акций определённые налоговые льготы, одновременно предприняв ряд мер, ухудшающих условия по банковским вкладам. При этом ставка делается на «длинные» деньги — налоговый вычет будет распространяться на доходы от продажи ценных бумаг, обращающихся на российской бирже, и паёв открытых ПИФов только в том случае, если они находились в собственности более трёх лет.
Что же касается «кнута», то, согласно нововведениям, существующих налоговых льгот лишатся держатели высокодоходных депозитов. В настоящий момент процентные доходы по вкладам не облагаются налогами в том случае, если они не превышают ставки рефинансирования Центробанка (сегодня — 8,25%) плюс 5 процентных пунктов по рублёвым депозитам и 9% — для валютных вкладов. Поправки же снижают «границу отсечения» до показателя: ставка рефинансирования плюс 3 процентных пункта по рублям и 7% — в валюте.
Опрошенные «Однако» банкиры убеждены, что предлагаемые меры не смогут сменить вектор предпочтений наших сограждан, указывая на то, что ценные бумаги — гораздо более сложный инструмент для частного инвестора в сравнении с банковскими вкладами. «Цель инициативы ясна — повысить привлекательность вложений в фондовый рынок, расширив для населения круг инвестиционных инструментов. Однако, по нашему мнению, банковские вклады останутся для населения основным инструментом сбережения и накопления. Так, на сегодняшний день депозиты являются практически единственным безрисковым источником вложения денежных средств со ставкой выше инфляционного уровня. Кроме того, это инструмент, проверенный десятилетиями, а все суммы до 700 тыс. рублей сегодня застрахованы государством. На этом фоне инструменты фондового рынка для большей части населения до сих пор остаются непонятными, плюс при инвестициях в фондовый рынок нет никаких гарантий возврата средств», — рассуждает Вилен Ли, директор департамента розничного бизнеса и управления региональной сетью «Росгосстрах Банка».
Более того, игроки рынка считают, что даже регулятивное снижение максимальной доходности депозитов не приведёт к потерям вкладчиков. На сегодня ставка рефинансирования составляет 8,25%, то есть налогом будут облагаться депозиты свыше 11,25%. «А средняя ставка по вкладам в рублях для физлиц сейчас составляет около 10%, в долларах и евро — 5%, и тренд на снижение продолжается уже в течение полугода», — отмечает Вилен Ли.
Это мнение базируется на простых фактах. ЦБ достаточно давно «в ручном режиме» снижает ставки по вкладам, рекомендуя банкам не превышать более чем на 2% рассчитываемую им максимальную ставку по депозитам десяти крупнейших банков. С октября регулятор также получил возможность вводить запрет на привлечение банками сверхдоходных депозитов. Параллельно ЦБ стал «закручивать гайки» и в области кредитования, заставив банки снизить спрос на дорогие пассивы. И, наконец, в ближайшее время рынок может ожидать новая волна резкого снижения ставок по наиболее привлекательным депозитам. «Недавно ЦБ выступил с предложением обязать кредитные организации с нового года ежемесячно раскрывать информацию о ставках по вкладам физлиц на сайте самого регулятора. В случае вопросов к процентной политике финучреждения банку будет предоставлено 3 дня на корректировку информации по ставкам. Поэтому тренд на снижение ставок продолжится, и мы вряд ли в ближайшее время увидим ставки, дотягивающие до налогооблагаемого уровня», — считает Вилен Ли.
Однако с этими выводами можно поспорить. Дело в том, что ЦБ ещё в середине сентября заявил о пересмотре своей политики в отношении ставки рефинансирования — она практически потеряла роль ключевой ставки, на которую регулятор ориентируется при проведении денежно-кредитной политики. Взамен ЦБ принял решение о том, что эта роль будет возложена на ставку по операциям недельного РЕПО (за счёт этого инструмента регулятор предоставляет ликвидность банковскому сектору). Эта ставка оставалась неизменной в течение всего 2013 года и сегодня составляет 5,5% годовых. При этом регулятор подчеркнул, что к 1 января 2016 года ставку рефинансирования планируется понизить именно до уровня ключевой ставки.
Проще говоря, уже через два года при расчёте максимальной (не облагаемой налогами) доходности банковских депозитов будет использоваться гораздо более низкий уровень ставки рефинансирования. То есть «безналоговый» максимум, на который смогут рассчитывать наши сограждане, не превысит 8,5% годовых по рублёвым вкладам. Для сравнения — в прошлом году официальная инфляция в стране составила 6,6%. Особо подчеркнём, что налог на «сверхдоходы» по вкладам рассчитываются отнюдь не по ставке подоходного налога в 13%. Его величина составляет сразу 35% с суммы, превышающей допустимый максимум.
Таким образом, правительство лишает граждан единственного финансового инструмента, который при минимальных рисках гарантировал сравнительно высокую доходность. Взамен предлагаются гораздо более сложные для понимания способы вложения средств, доступные лишь квалифицированным инвесторам. Скорее всего, подобная политика приведёт к обратному эффекту — средств на бирже не прибавится, а население в массовом порядке вернётся к практике хранения денег в валюте. Под матрасами.
©Дмитрий Бжезинский
Собственно говоря я уже подумываю о переводе своих сбережений либо в доллары, либо в золото или платину. Пока склоняюсь ко второму варианту. Так оно надежнее будет, имхо.
Адрес записи